從南山人壽最新自結數據來看，2023年六月稅後淨利是93.82億元，相對於2022年六月的114.68億元還是衰退18.19%左右，但有逐漸收斂中。 2.
台股本周受AI概念股出現波動、惠譽調降美國信評等因素影響，呈現激烈震盪，加上上市櫃公司第二季財報及法說會的多空訊息，正待投資人逐一消化，台股分析師建議，此時市場籌碼凌亂，應以財報基本面為靠山，搭配技術面強勢等條件挑選個股，計有瑞儀、建準、中鋼構等16檔，可穩住報酬率並伺機突圍。
※理財周刊1197期更多精采文章本次列舉五家債券型金控，雖然上半年仍受到陰霾，不過從最新自結的財報數字顯示，這些壽險經歷過一年以上升息、股債雙殺、烏俄戰爭、中美貿易戰之後，該爆炸的都炸光了，加上2023年上半年通膨惡化、強力升息陸續進入尾聲，等下半年盤勢回穩之後，美元債券市場也逐漸復甦之後，那麼無論是股市或債券再起，都對這些債券型金控的獲利面更加分…
之前我發表過，如果你喜歡買債券卡位升息末端的人，其實可以考慮「債券型金融股」，其實就是壽險主體的股票，因為他們滿手都是美債，無論美國暴力升息或發行新的債券提高利率，對這些金控來說都是好事，第一個是美金變貴，再來是持續加碼殺低的債券及高殖利率，都有利投資收益的發展，況且高成本導致套牢大賠的債券部位，也能因為新的債券而降低成本，某方面來說，這些「債券型金控」也是幫投資人定期定額買債券啦。
2022年底以來，全球市場有一票人都在卡位債券或債券ETF，或者積極佈局大盤指數型基金或ETF，這也沒錯，因為升息末端或未來進入降息，按照過去歷史數據顯示，這兩者確實會反彈，不過這是大家都知道也正在做的事情，所以接下來我想跟你探討前列的三種升息受害族群，在這種升息末端之際，加上升息已經超過一年，如果這些公司營運體質夠強壯，照理說也應該要擺脫升息造成的衰退，雖然2022年五月到2023年七月的利率越來越高是沒錯，但成功人的總是要找方法嗎？2022年你可以找理由說升息害慘獲利，2023年如果還要拿升息當作衰退的理由，那麼這種公司不要也罷啦，總是有為成功找方法的公司對吧？
壽險公司滿手債券，尤其是美國債券，這是大家都很清楚的事實，我的網誌中也寫過無數篇，包含富邦金、國泰金、台新金、新光金、開發金、中信金、南山人壽，所以股債雙殺當然造成獲利嚴重衰退，甚至這些公司把債券當作資產，遇到升息導致債市狂殺，這些公司也因此殺破淨值，真的很悲慘，即便這些人壽投資虧損連連，但大家的保險還是必須分紅或理賠，只好維持投資，為了保守操作也只能繼續買債券。
延續這個邏輯方向，我們直接來看幾家指標性的公司，完全靠壽險營運的有富邦金、國泰金、開發金，近期開始加入壽險成分股的為台新金，如果你是跟我一樣喜歡銀行、壽險各半的朋友，那當然不能漏掉中信金。
※精彩全文，詳見《理財周刊》1197期，2023.08.04出刊
中信金股價為何一直跌：自營商個股：週五(4日)自營商(自行買賣)買超／賣超個股一覽表
台股加權指數今天下跌35.23點，收在16843.68點，成交值新台幣3672.27億元，加計盤後3715.89億元，台股今天收週線，下跌449.25點。有大大因為賺到富邦金的錢，想要如法炮製從這4檔選一檔來賺填息，但艾蜜莉提醒，他忘了最重要的因素是價格，現在這4檔都還沒有到「好價格」，稱不上是好時機！還好後來有勸退成功。)AI題材狂炒，帶動指標股緯創今年股價飆漲逾4倍，大股東宏碁決定釋股實現利益，3日公告已處分緯創持股2707張，每股均價103.05元，後續還要處分3.3萬張以內。2022年因為升息而受傷的潤泰新、根基、大成，無論造成獲利虧損或產業蕭條都無妨，重點是這些公司依舊頂著升息的壓力持續進步中，等到升息停止之時，重返成長應該就不是什麼難事…美國Fed在2023年七月啟動第十一次升息，聯準會主席考量通膨逐漸受到控制，因此這次決議升息一碼，未來如果目前聯邦基金利率區間為5.25-5.5%，美國30年期房貸利率已經接近7%，目前美國十年期為3.87%。
2022年下半年的富邦金，同時面對投資市況不佳、升息加劇、防疫顯大爆炸的多重利空，對獲利績優生來說，這絕對是慘絕人寰的地獄。難道，AI概念飆股只是曇花一現？真如股民所感嘆的「AI如潮水」「AI變BI」（台語「悲哀」的諧音）？AI概念股落難？兩大觀察指標先來看看AI指標股發生什麼事
- 外資加碼AI相關個股還包括光寶科1.57萬張、鴻海1.46萬張、仁寶4319張
- 緯創4日股價持續下殺6%，除了大股東拋售股票，短線獲利了結賣壓出籠外，緯創融資暴增到15萬張，籌碼凌亂也成為致命傷
- 今年美國通膨放緩，六月CPI降至3%，聯準會敲定七月升息一碼，利率區間來到5.25%~5.5%，鮑爾雖然沒有鬆口不再升息，但市場認為升息已接近尾端，債券價格回穩回沖帳面虧損，加上台幣貶值的匯兌收益、防疫保單理賠告一段落、年初以來股市大漲實現資本利得等諸多因素下，14家金控業者六月獲利大爆發
- 第四及第五名為大亞(1609)、台耀(4746)，其他依序為台積電(2330)、永豐金(2890)、聯電(2303)、明基材(8215)及第一金(2892)
- 法人表示，台股周三跌破月線，今天盤中摜破季線，尾盤跌幅收斂重新站回季線，技術面轉弱，加上散戶看多、籌碼凌亂，盤勢預估還需要整理
直接看中國人壽，2023年六月母公司業主獲利為51.19億元，2022年同期則是20.74億元，又是一個翻倍成長的佳績，再跟金控整體51.19億相比，則貢獻83.73%的高比重獲利，顯然中國人壽的營運好轉之後，開發金的煩惱及白頭髮就不會這麼多了，至於其他事業體僅有凱基銀行微幅衰退，不過開發資本及凱基證券都持續成長中，其實也彌補銀行單一事業體的衰退缺口
中信金股價為何一直跌：集中市場：週五(4日)三大法人賣超前二十名上市股票
從2金控自結狀況觀察，可以看到旗下所有事業體都呈現大復活，而我們最應該注意的國泰人壽，也從2022年六月單月稅後淨利54.6元億成長到2023年的117.6億元，成長幅度可是超過100%，另外產險也從2022年六月虧損18.8億元轉盈到3.5億元，不過以2023年上半年累積稅後淨利的角度來說，狀況也是一樣，目前金控整體及人壽都還在衰退，至於國泰人壽在2023年上半年的稅後淨利則繳出130.2億元，相對2022年同期的402.9億，幾乎可以說是膝蓋斬程度的衰退。 AI概念指標股緯創「出關後」連吞三天跌停，又受到大股東宏碁處分持股，周五一度跌超過9%逼近跌停，不過外資看到機會點，今日大手筆買超2萬753張，加上先前已買超2日，合計達3萬6559張，緯創今日爆量留下影線，搭配外資積極買超，下周預留反轉伏筆。7月瘋AI的局勢是否再現？隨著半年報陸續出爐，就要回頭檢視相關概念股的基本財務體質，現在才上車的投資人，則要小心追高、接創意法說後開盤躺平引爆AI股資金排擠效應，AI指標股相繼不支倒地，資金尋找新出路，第四季有機會轉盈的面板股、十年磨一劍開始收割的生技股，都有資金轉進的跡象。
廢話不多說，我這篇文章的重點，就是看最新財報狀況，到底壽險獲利恢復了沒？其他就不需要太在意，因為這些債券型金控，比重最高還是壽險獲利，如果債券沒有起色，他們也很難有什麼作為。
投信賣超前 10 大個股包括：緯創、合勤控、欣興、智原、長榮航、台新金、光寶科、穎崴、雲品、勤誠；可以看出內外資對 AI 指標股操作不同調。
小編今（4）日精選5件不可不知的國內外財經大事
- 艾蜜莉在臉書粉專「艾蜜莉-自由之路」表示，近期陸陸續續收到有幾位去年在「好價格」買到富邦金的大大，趁這次填息後一併獲利了結，含息報酬率都在20%-30%之上，花不到1年時間賺到這樣，其實很不錯
- 台股今 (4) 日季線得而復失，終場下跌 35 點、收在 16843 點，外資雖然賣超 103.43 億元，但從外資操作可以看出，外資已再度擁抱 AI 正規軍緯創(3231-TW)、光寶科(2301-TW)，其中，對緯創已經連三買、合計買超 3.65 萬張，顯示 AI 多頭不死
- 週一(7月31日)台股上下震盪380餘點，一早漲逾百餘點，終場則下挫147點，AI股進入拐點，加上半年報陸續公布，空頭趁勢突擊，多頭資金開始轉進基本面轉強的金控股，而具基本面又符合產業新趨勢的5G固定無線接取(Fixed Wireless Access;FWA)網通概念股也開始發威
- 富邦防疫保單理賠金額近900億元，預估整體賠付金額應該不會超過950億元，大部分都在五月到期，少部分在六月也會陸續到期，到三月底仍有準備金餘額23億元，預估足以因應後續的理賠支出，等於是說防疫保單的影響已經過去
- 再來一家是過去我比較少提到的台新金，其實這也是一家債券型金控，但比重上來說就不像中信金這麼高，反而是以銀行獲利為主，壽險貢獻為輔，但由於壽險貢獻整體獲利僅次於銀行而已，因此還是不能忘記壽險因子
今天外資賣超103.44億元，投信買超9.82億元，自營商賣超60.43億元，合計3大法人賣超154.05億元
中信金股價為何一直跌：投信近5日買超個股
3.華新(1605)收38.90元，跌2.45元或5.93%，外資賣超2萬9013張。外資賣超第一名為華邦電4.57萬張，第2名中信金3.56萬張。
台股加權指數今天下跌35.23點，收在16843.68點，成交值新台幣3672.27億元，加計盤後3715.89億元，台股今天收週線，下跌449.25點。面對淨零轉型，臺灣碳權交易所於本月啟動營運，碳管理機制更預計於明年上路，精誠自行開發Carbon EnVision雲端碳管理系統，結合系統化程序、專業顧問背景，協助企業內部數位化碳管理流程，落實減碳目標。
2022年美聯準會劇烈升息，股債匯市三跌，加上防疫保單理賠，金控業多半表現不如預期，14家金控業者去年稅後純益僅 2832.11億元，較2021年大減五成，簡直腰斬。5.台耀(4746)收97.40元，跌10.60元或9.81%，外資賣超1萬938張
法人指出，金融業上半年三業包括銀行、證券期貨投信與保險等稅前盈餘3478億元，年減幅度從雙位數縮小至8%，其中，受疫情險拖累的保險業務已經由虧轉盈556億元，而證券期貨投信獲利504億元，年增幅最高達51%，下半年則因美升息近尾聲，台美利差擴大有利換匯，其次各國陸續解封掀起出國觀光熱潮，也有利換匯收取手續費，保險也因2700億元疫情險虧損轉正後，三業獲利有機會挑戰疫情前的高點突破6700億元
中信金股價為何一直跌：外資賣超台股逾百億 調節華邦電和中信金
註：台股總成交值不含鉅額交易；個股買賣超僅04日未加計鉅額交易；資券統計截至前一交易日。
美科技股高通（Qualcomm）財報遜於預期、蘋果（Apple）iPhone銷售弱，主要電子權值股漲跌互見，權王台積電終場收在554元，失守季線，跌1.25%，鴻海收111元，漲2.78%，聯發科收706元，跌0.42%。盤中一度跌破季線，AI概念股試圖反攻，技嘉、廣達、光寶科、仁寶、和碩等紛紛向上，不過指標股緯創還是沒能剎住，下跌6.17％。外資加碼AI相關個股還包括光寶科1.57萬張、鴻海1.46萬張、仁寶4319張。人工智慧（AI）伺服器概念股廣達（2382）翻紅收220元，漲3.04%，緯創（3231）收114元，跌6.17%，英業達（2356）收58元，跌1.53%，技嘉（2376）翻紅收306元，漲5.15%，緯穎（6669）走勢震盪終場收平盤1555元。
近日AI股急殺，緯創由高點161.5元至今天收盤114元，短短8天跌掉29.4%，跌幅近3成，今天仍跌6%
- 7.永豐金(2890)收18.70元，漲0.15元或0.81%，外資賣超1萬13張
- 觀察三大法人賣超前十大個股，多檔電子大咖入榜，記憶體股華邦電居首，前2天買超近2.5萬張全出清，翻空賣超4.44萬張，晶圓雙雄台積電連2賣，聯電也翻空轉賣超，兩檔儲能股也成箭靶，華新連4賣，大亞翻空賣超破萬張
- 台股資金2日大逃殺，3日雖因卡努颱風過境休市，市場趁勢稍作冷靜，惟美國信評下調利空籠罩，加上AI股雲端墜落、融資戶面臨斷頭壓力，短線市場壓力沉重
- 台股加權指數今天下跌35.23點，收在16843.68點，成交值新台幣3672.27億元，加計盤後3715.89億元，台股今天收週線，下跌449.25點
- 外資今天買超上市個股前10名為：緯創(3231)20753張、光寶科(2301)15736張、鴻海(2317)14615張、金寶(2312)10158張、長榮(2603)7263張、中興電(1513)6111張、正文(4906)5915張、群創(3481)5522張、元大滬深300正2(00637L)5271張、佳世達(2352)5234張
（ 本文由理財周刊提供，原文網址見此 ／第1197期 蔡武穆）
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